泉果基金董事长任莉失联！或受到招行原副行长丁伟案件牵连

2024年11月13日，泉果基金发布公告，公司董事长任莉因个人原因暂不能履行职务，暂由总经理王国斌先生代行董事长职务。而事实上，早在泉果基金发布公告的前几天，外界关于其董事长任莉被相关方带走调查的消息就已经不胫而走。据财新报道，任莉近期没有更新微信朋友圈，手机也处于关机状态；反倒是王国斌朋友圈更新活跃，持续转载与泉果基金相关的内容。

泉果基金成立于2022年，以前东方资管的高管团队为核心班底，也吸引来了多位著名基金经理加盟，该基金公司一经成立便引发了大量关注。不同于银行、券商、保险等股东背景的国资公募，泉果基金的股东全部由创始团队个人和员工持股平台构成，截止目前，其股权结构如下表所示：

数据来源：wind、机构之家

从公司的股份占比情况，也可以看出王国斌和任莉为泉果基金的核心人物，两人合计占比70%。王国斌和任莉为北京大学同学，也是在东方资管时期的同事，曾经分别担任东方资管的董事长和总经理，两人关系密切又各有特点，王国斌擅长投资，任莉则擅长市场营销工作。

根据公开资料，任莉出生于1968年，现年56岁，其履历丰富从业经历跨度较大。1991-2002年间，11年时间更换5次工作，历任中央音乐学院教师、深圳工业品集团业务主管、深圳新药特药总经理助理、安诚医药创始人及副总经理、北美医药公司副总经理;2003开始进入金融行业，历任东方基金市场总监、亚洲环球公司副总经理、东方证券资产管理业务部副总经理、东方资管总经理助理、副总经理、联席总经理、董事会秘书；上海市东方红公益基金会副理事长。现任泉果基金管理有限公司董事长。

注：以上人物系泉果基金董事长 任莉

根据公开资料，王国斌是证券行业入行较早的元老级人物，从业经历近30年，是国内知名的投资专家。现任泉果基金管理有限公司董事、总经理等。曾任职东方证券股份有限公司副总裁、上海东方证券资产管理有限公司董事长，上海君和立成投资管理中心(有限合伙)创始合伙人等。

注：以上人物系泉果基金总经理 王国斌

据财新报道，任莉此次失联很大可能是受到招行原副行长丁伟案件的牵连。丁伟于2024年8月21日因涉嫌违纪违法而被招商局集团纪委和青海省海东市监委纪律审查和监察调查。任莉在东方资管时期就与招行零售线关系熟络，东方资管的大量产品当时便是由招行代销。但是本次事件是否会牵涉到泉果基金尚未可知，仅就泉果基金目前得发展态势来看，不论是管理规模还是产品的业绩，都与当年的东方红系列相差甚远。

泉果基金规模增长停滞固收产品业绩落后规模萎缩

泉果基金虽然拥有豪华的人才班底，但是成立以来的发展并不顺利，在公募基金全行业资产管理规模不断创新高的背景下，泉果基金的资产管理规模一直停滞不前，规模排名也一直维持在百名开外。

下表是泉果基金成立以来的资产管理规模和排名情况：

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可见，泉果基金成立以来，其管理规模在23年q2达到高峰为182.7亿元，总规模始终没有超过200亿元，规模排名也一直在120名上下徘徊。

从产品结构来看，泉果基金目前仅有两种产品类型，也即偏股混合型基金和债券型基金，并且公司的债券型基金还是在今年刚刚发行募集的新产品。

下表是泉果基金的产品结构：

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泉果基金的债券型基金占比仅8.38%,远低于行业平均水平，这与公司的核心管理团队均是权益类产品管理出身有关。公司成立之初并没有固定收益类的产品和相关人才储备，经历了2023年和2024上半年的股熊债牛的市场考验之后才在2024年开始匆忙布局固收类产品。

相比于在权益类基金动辄引入冠军基金经理，公司在固收领域的人事部局却没有太多亮眼的履历。公司2024年引入了债券基金经理戴骏，从业11年，历任国泰基金固定收益部研究员、高级研究员、基金经理助理，东兴证券固定收益部交易员、投资经理助理，金鹰基金混合投资部总经理、基金经理。

而戴骏在金鹰基金担任基金经理并无突出的业绩表现，并且管理的基金中有两只出现亏损，分别是“金鹰持久增利C162105.OF ”在2016-10-22至2018-07-07期间亏损-5.52%；“金鹰元盛C162108.OF”在2016-10-20至2018-03-20期间亏损-1.44%。不仅如此，戴骏在金鹰基金任职期间，其管理的基金规模并无明显的增长，常年维持在20亿上下：

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在加入泉果基金以后，戴骏管理的债券基金业绩表现依然较差，其在管的两只产品收益率的同类排名都处于垫底水平，其中“泉果泰然30天持有A”任职回报1.01%，同类排名933/1096，“泉果泰岩3个月定开A”任职回报0.69%，同类排名2474/3104。

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或许正是因为产品业绩不佳，戴骏管理的债券基金规模缩水严重，截止三季度末，其管理的两只债券基金的规模合计仅剩14.67亿元，为募集成立初期的四分之一左右。

下表统计了泉果基金两只债券基金的规模变动情况：

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主力产品巨幅回撤、深度亏损，即将迎来三年解禁期

泉果基金的主打产品偏股混合基金以赵诣管理的“泉果旭源三年持有”为代表，该基金也是泉果基金成立的第一只产品，截至目前该基金的管理总规模为131.24亿元，占公司混合基金总规模的81.77%。

下图是“泉果旭源三年持有C”的净值曲线：

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从上图可知，“泉果旭源三年持有C”产品净值经历了巨幅回撤，期间最大回撤高达-47.16%，虽然在近段时间以来有所反弹，但仍然大幅跑输其业绩基准和沪深300指数，从成立至今该基金的累计回报为-16.19%，近两年的同类排名为2339/3338，处于后30%分位。

下表是该基金成立以来的收益情况简介：

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值得注意的是，该基金的基金经理赵诣曾是农银汇理基金的公募冠军，因专注于新能源投资而获得成功。赵诣在农银汇理基金管理资产规模最高达421亿元，下表是赵诣在农银汇理期间管理的基金的业绩表现：

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赵诣在农银汇理的业绩表现相当优秀，其中“农银汇理新能源主题A002190.OF”表现尤为突出，累计回报326.81%，年化回报75.05%，同类排名第一，该基金也是当时其管理的规模最大的基金，总规模高达98.13亿元。赵诣是通过对新能源的投资获得了超额收益，查询该基金彼时的前十大持仓，当时的前十大持仓包括宁德时代、璞泰来、恩捷股份、隆基绿能、新宙邦等，基本上每个季度前十大持仓中有八只是新能源行业的股票。

赵诣将其在农银汇理基金成功的经验被带到了泉果基金，查询其在泉果基金管理产品的期间十大重仓持股，可以看到新能源相关股票依旧占据相当大的比重，十只股票中最少有五只是新能源行业相关的标的。同样的策略，在农银汇理能够一战成名，在泉果基金却成为该基金大幅回撤，并且至今仍大幅跑输指数的主要原因。

“泉果旭源三年持有”是泉果基金发行的第一只基金，这也是该公司目前管理规模最大的产品，这只基金对于泉果基金这个初创公司来说至关重要。目前该基金仍然处于深度亏损状态，当前A份额和C份额合并依然有百亿以上的规模，大幅波动之下之所以没有出现规模大幅缩水的情况，是因为该基金尚处于三年封闭期，首次申购满三年才可以申请赎回。但是目前该基金离三年解禁期已经不足一年，如今泉果基金又遭遇董事长失联的事故，接下来泉果基金或将面临严峻的考验。